TradeLong

AUD/USD: торговля в диапазоне 0.7700 – 0.78136

После обновления максимума апреля пара AUD/USD снизилась на фоне сильных данных по инфляции в США.

В среду, 12 мая, вышла статистика по инфляции в США. Показатель базовой инфляции (без учета цен на продукты питания и энергоносители) оказался значительно выше ожиданий аналитиков и составил 3% вместо прогноза 2,3% в годовом выражении. Высокая инфляция способна подтолкнуть регулятора к проведению более жесткой монетарной политики. Жесткая монетарная политика оказывает повышательное воздействие на курс национальной валюты.

В ближайшее время инвесторы не ждут повышения ставки, но будут следить за риторикой ФРС. Члены совета управляющих неоднократно заявляли, что если годовая инфляция закрепится выше 2%, то регулятор будет вынужден вмешаться.

Что касается экономики Новой Зеландии, то и здесь наблюдается рост инфляции и инфляционных ожиданий. Ожидаемая инфляция на два года вперед, согласно прогнозам Центрального банка, будет на уровне чуть более 2%. Говорить о повышении процентной ставки пока не приходится, поэтому регулятор предлагает наблюдать за экономическими показателями.

Технический анализ

После обновления апрельского максимума пара снизилась до уровня поддержки 0.7701. Пробой уровня приведет к продолжению падения с целью 0.7590.

Среднесрочный тренд восходящий. Покупатели на прошлой неделе так и не смогли пробить сопротивление Целевую зону 2 0.7813. Сейчас цена торгуется в коррекции с целью на ключевой поддержке тренда 0.7129 – 0.7091.

Уровни сопротивления: 0.7813, 0.7988

Уровни поддержки: 0.7706, 0.7590

Торговые сценарии

- Длинные позиции можно открывать выше уровня 0.7590 с целью 0.7700 и стоп-лоссом в районе 0.75960 Срок реализации 7-9 дней.

- Короткие позиции можно открывать ниже уровня 0.7780 с целью 0.7590 и стоп-лоссом в районе 0.7840.

MarkeTTrend

Сейчас индекс Dow Jones Industrial Average (DJIA) показывает рост с начала года на 13,5%. А индекс высоких технологий Nasdaq Comp. поднялся лишь на 3,98%. Поскольку в США сейчас идет активное экономическое восстановление, инвесторы предпочитают вложения в акции стоимостных и циклических компаний. Нижняя часть представленного графика — это спред между индексом DJIA и Nasdaq. Сейчас он на максимуме за всю историю.

Слабость сектора высоких технологий связана с тем, что в последнее время приходит все больше сигналов на то, что крупные инвестфонды стали увеличивать долю кэша в своих портфелях (предпочитая сокращать акции, которые больше зависят от растущих ставок), при этом инсайдеры также активизировали продажи. Из последнего: Джеф Безос продал акций Amazon на 5 млрд. CEO Zoom Video продал акций компании на 23 млн долл. В начале мая продажи акций инсайдерами прошли по Tesla и составили около $46,3 млн, Facebook - $125 млн.

Такое неприятие риска часто бывает предвестником будущих коррекций рынка.

MarketDumki

По динамике ставок на глобальном межбанковском рынке хорошо видно, какой сейчас избыток долларовой ликвидности в системе благодаря печатному станку от ФРС. Трехмесячный LIBOR непрерывно снижается с начала года, опустившись до новых исторических минимумов 0.1496%.

Интересно, что во время первых трех программ QE с 2009 по 2014 год, этот показатель не опускался ниже 0.22%. Но сейчас печатный станок работает с такой силой, что основная проблема у крупных банков состоит в том, куда бы пристроить эти деньги. Поэтому мы и наблюдаем, как пампится все, что только возможно. Ситуация явно нездоровая, но ФРС пока считает иначе. А скорее всего, у них просто нет другого выбора. Ведь такой гигантский по своему размеру дефицит бюджета финансировать просто некому, кроме как ФРС.

EconomicState

Американцы все больше обеспокоены ростом стоимости товаров, поскольку ожидания инфляции в следующем году выросли до 4.6% в месяц. И это является самым высоким показателем за последнее десятилетие.

Опасения по поводу более высокой инфляции вызвали резкое снижение настроений в предварительных данных за май до 82.8 в мае с 88.3 в предыдущем месяце. И это было намного ниже даже самой пессимистической оценки в опросе экономистов Bloomberg.

"Доверие потребителей в начале мая упало из-за более высокой инфляции... Важно отметить, что потребительские расходы по-прежнему будут расти, несмотря на более высокие цены из-за отложенного спроса и рекордных сбережений",- считает Ричард Кертин, руководитель это исследования.

И это начинает беспокоить правительство демократов после восьми месяцев оптимизма.

Money Talks

Мир пожирает инфляция еды: Цены на сельхозтовары взлетели до нового 8-летнего пика

Инфляция, вспыхнувшая на фоне беспрецедентной денежной эмиссии центробанков, после непродолжительной паузы вышла на новый виток. По итогам прошлой недели индекс Bloomberg Grains, отслеживающий биржевые котировки ключевых зерновых продуктов, взлетел на 8% и установил новый максимум за восемь лет. Спрос на зерно растет и в Китае, который запланировал импортировать 28 млн тонн в этом году, чтобы поддержать свиноводство после вспышки африканской чумы свиней. Это по сути разовая закупка: в следующем сезоне КНР планирует сокращение импорта до 15 млн тонн. Поэтому будущие поставки зерна торгуются с возрастающим дисконтом к текущим.

Индекс Bloomberg Agriculture, в который входят цены на основные продовольственные товары, за последний год вырос почти на 70%. Это создает риски дальнейшего ускорения инфляции, особенно в тех странах, которые менее всех могут себе это позволить, растет вероятность того, что оценки центробанками кратко- и среднесрочных перспектив инфляции окажутся заниженными.

В то время как западные ЦБ сохраняют процентные ставки на нуле и продолжают печатать деньги, заливая рынки ликвидностью, регуляторы развивающихся стран вынуждены идти на ужесточение политики в ответ на ускорение роста цен. В марте сразу пять центробанков EM повысили процентные ставки - в Украине, Грузии, Бразилии, Турции и России.

Justwallstreet

Трендовая модель Nordea предполагает, что через пару месяцев инфляция в США составит 8%. Это будет по-настоящему страшно для всех рынков – от акций и госдолга до сырьевых товаров.