Доллар перешел в коррекцию в среду, участники рынка воспользовались тем обстоятельством, что основные валюты в паре с долларом в последние несколько дней обесценивались довольно высоким темпом, к тому же достигли или кратковременно пробивали ключевые уровни, на которых широко ожидалась поддержка. Например, это уровни 1.05 по EURUSD, 150 по USDJPY и 1.20 по GBPUSD. Вероятно, сработал также и важный технический катализатор по индексу доллара (DXY)– цена достигла верхней границы ключевого восходящего коридора:

Фундаментальная картина по доллару изменилась не особо, и даже можно сказать наоборот благоприятствовала дальнейшему укреплению доллара и росту процентных ставок на рынке облигаций США. В понедельник выше отчет ISM по активности производственного сектора США, который превзошёл ожидания с точки зрения темпов экспансии экономики США. Основной индекс оказался выше прогноза, но ниже 50 пунктов (т.е. активность, по сравнению с августом, замедлилась, но уже меньшим темпом), однако в значительной степени удивил компонент найма, который вышел в положительную зону, составив 51 пункт. То есть респонденты в целом сообщили об ускорении темпов найма в производственном секторе. Это косвенно подтверждается выходящими каждую неделю первичными заявками на пособия по безработице. Понедельный прирост безработных уверенно движется к минимуму текущего делового цикла (последнее значение 204К), что пока эффективно пресекает любое распространение слухов, что ФРС может смягчить свою позицию в отношении «длительного периода высоких ставок», о котором чиновники ФРС только и говорят в последнее время:

Переполох на рынке случился вчера и после релиза данных JOLTS об открытых вакансиях, ключевом после пандемии индикаторе дисбаланса на рынке труда, а именно дефицита рабочей силы. Довольно неожиданно число открытых вакансий резко увеличилось, и это после нескольких месяцев последовательного снижения:

Рынок ожидал значение в районе 8.8 млн.

Как видно, ситуация на рынке труда США, несмотря на усилия ФРС, остается серьезным проинфляционным фактором, что никак не позволяет чиновникам изменить тон коммуникации на более дружелюбный для рынков.

Укреплению европейских валют сегодня, да и вообще валют тех стран, которые полагаются на импорт энергоресурсов способствовал также откат нефтяных цен. Два ключевых бенчмарка – WTI и Brent сегодня снизились на 2%. С точки зрения технического анализа дальнейшее снижение, по крайней мере в краткосрочной перспективе под вопросом, так как цена достигла нижней границы восходящего канала, где есть хорошие шансы отскочить вверх:

В случае отскока вероятно стоит ожидать и возобновление продаж европейских валют и иены, так как рынки с недавних пор твердо ассоциируют растущие цены на энергоресурсы с повышенным риском стагфляции для стран, импортирующих нефть (т.к. рост цен происходит в основном за счет контроля предложения со стороны ОПЕК, а не улучшения спроса или его перспектив в странах импортерах).

 Японским властям вчера похоже пришлось вмешаться в валютный рынок, так как цена USDJPY достигла вчера отметки 150. Курс падал до 147.20, однако падение было очень быстро отыграно. Возможная интервенция оказала важный психологический эффект на рынок, так как показала, что власти отдельных стран могут препятствовать значительному обесценению национальных валют.

 Сегодня запланирован релиз отчета ISM по активности в сфере услуг. На мой взгляд, рынок в последнее время с избытком учел в ценах активов риски, связанные с новым импульсом в экономике США, поэтому небольшое позитивное отклонение в прогнозе вероятно не произведёт существенного впечатления на рынок. Напротив, если индекс разочарует, то значительно подешевевшие европейские валюты и иена скорей всего смогут развить восходящий отскок (особенно если подключится краткосрочный спекулятивный моментум, что вероятно и произойдет в этом случае). В данном сценарии, потенциальной целью восходящей коррекции по EURUSD вероятно станет уровень 1.06 и 1.215 по GBPUSD.

Понравилась моя статья и пользуетесь приложением Telegram?
Если Вы ответили на оба вопроса "Да!", тогда подпишитесь на мой канал и больше никогда не пропускайте новые выпуски.